En esta sección podrás conocer los términos más utilizados en el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) y su significado.

Activos Netos
Recursos administrados por las AFOREs conformados por los recursos de las cuentas individuales de los trabajadores más el propio capital de las Administradoras.

Activos Netos del Régimen
Corresponde al Activo Neto más la provisión contable de las comisiones; se utiliza para establecer los límites del régimen de inversión de las SIEFOREs.

AFORE
Administradora de Fondos para el Retiro. Instituciones financieras privadas que administran los recursos para el retiro a nombre de los trabajadores.

AFORE Receptora
AFORE que asume la administración de la cuenta individual objeto de un traspaso.

AFORE Transferente
AFORE que deja de administrar la cuenta individual objeto de un traspaso.

Agente Promotor
Persona que mantiene una relación laboral con una AFORE y que está autorizada por la CONSAR para realizar las actividades de: orientación, registro de cuentas individuales, comercialización, promoción y atención de solicitudes de traspasos. Todos los agentes promotores deben estar acreditados por la CONSAR a través de la aprobación de exámenes y la asignación de un número de Agente Promotor.

Ahorro Voluntario

Aportaciones adicionales a las obligatorias que sirven para complementar los recursos para la pensión, en caso de que el trabajador así lo decida. Estas aportaciones se pueden realizar de forma personal en las AFOREs o bien se puede solicitar al patrón que se efectúen vía descuento del salario. El ahorro voluntario no está sujeto a montos mínimos ni máximos y es susceptible de estímulos y beneficios fiscales establecidos en la Ley del ISR.

Ahorro voluntario solidario (ISSSTE)
Ahorro por iniciativa del trabajador con apoyo del Gobierno Federal que se deposita adicionalmente a su cuenta individual para el incremento de su pensión. Por cada peso aportado por el titular, la Dependencia/patrón se obliga a contribuir con $3.25 pesos. El trabajador podrá destinar hasta un 2% de su Sueldo Básico a este ahorro.

AIOS
Asociación Internacional de Organismos de Supervisión de Fondos de Pensiones, cuyos miembros son los organismos de supervisión de los sistemas de: Argentina, Bolivia, Chile, Colombia, Costa Rica, El Salvador, México, Panamá, Perú, República Dominicana y Uruguay.

Años de servicio (ISSSTE)
Tiempo durante el cual un trabajador ha laborado en alguna Dependencia o Entidad, acumulando derechos que se contabilizan para determinar si es acreedor a una pensión en el marco del sistema de contribución definida contemplado en el Artículo décimo transitorio de la Ley del ISSSTE.

Aportaciones
Recursos que son depositados en la cuenta individual de cada trabajador y que son de carácter obligatorio. Estas aportaciones son de naturaleza tripartita ya que contribuyen: el patrón, el Gobierno Federal y el propio trabajador.

Aportaciones voluntarias complementarias de retiro
Cantidades adicionales que se depositan en la cuenta individual para complementar la pensión o para ser retiradas en una sola exhibición al término de la vida laboral. Para retirar estas aportaciones, se deberá contar con una Resolución de Pensión o con una Resolución de Negativa de Pensión expedida por el IMSS.

Aportaciones voluntarias a corto plazo
Cantidades adicionales que pueden aportar el patrón o el trabajador vía nómina, directamente en ventanilla o por Internet, mismas que podrán ser retiradas entre dos y seis meses después del primer depósito (dependiendo de la AFORE).

Aportaciones voluntarias a largo plazo
Cantidades adicionales que pueden aportar el patrón o el trabajador vía nómina, directamente en ventanilla o por Internet, mismas que podrán ser retiradas después de cinco años después del primer depósito. Los trabajadores que realicen estas aportaciones pueden hacer uso del beneficio fiscal.

Aseguradora
Compañía contratada por el trabajador en caso de elegir la renta vitalicia, misma que garantizará el pago de una pensión mensual de forma vitalicia.

Asignación
Proceso en el que se asignan las cuentas de los trabajadores que después de un año de iniciar a cotizar, no eligieron AFORE. La asignación la realiza CONSAR a alguna de las AFOREs de mayor índice de Rendimiento Neto.

Aviso de Baja (IMSS)
Aviso que presenta la empresa o el patrón al IMSS para la disolución de la relación laboral con el trabajador, por este medio, se termina la obligación del patrón de tenerlo inscrito en el régimen del Seguro Social.

Aviso de Baja (ISSSTE)
Documento expedido por el ISSSTE que se usa para mostrar que el trabajador no se encuentra trabajando en activo y por lo tanto, ha dejado de cotizar en el Instituto.

Banco de México (Banxico)
Banco central del Estado Mexicano, constitucionalmente autónomo en sus funciones y administración y cuya finalidad es proveer a la economía del país de moneda nacional.

BANSEFI
Banco de Ahorro Nacional y Servicios Financieros. Las sucursales de BANSEFI son las ventanillas del PENSIONISSSTE a través de las cuales los trabajadores con cuenta en esa AFORE pública podrán realizar retiros parciales y/o totales, unificación de cuentas, solicitud de estados de cuenta y designación o actualización de beneficiarios.

Base de Datos Nacional SAR
Base de datos conformada por la información procedente de los sistemas de ahorro para el retiro, conteniendo la información individual de cada trabajador y el registro de la administradora o institución de crédito en que cada uno de éstos se encuentra afiliado.

Beneficiarios
Persona o personas que se hacen acreedores a la pensión y/o a los recursos de retiro de un trabajador en caso de que éste fallezca. Existen dos tipos de beneficiarios los legales y los substitutos.

Beneficiarios Legales
De acuerdo a la Ley del IMSS se establece que los beneficiarios legales son: la esposa(o) del asegurado(a) o a falta del mismo la pareja que haya vivido durante los últimos cinco años con el o la beneficiaria y que compruebe haber tenido hijos siempre y cuando ambos permanezcan libres de matrimonio, los hijos menores de 16 años, los hijos del asegurado cuando no puedan mantenerse de su propio trabajo debido a una enfermedad o hasta la edad de 25 años cuando realicen estudios en planteles del Sistema Educativo Nacional, ascendentes (padres) siempre y cuando dependan económicamente del trabajador.

Beneficiarios Sustitutos
Personas que podrán recibir en caso de fallecimiento del titular los recursos de la cuenta individual única y exclusivamente a falta de los beneficiarios legales. Se considerarán beneficiarios sustitutos, cualquiera distinto a los beneficiarios legales.

Bono de Reconocimiento o bono de pensión (ISSSTE)
Instrumento mediante el cual se reconocen los años laborados de los trabajadores ISSSTE que eligieron el Sistema de Pensión de Contribución Definida y que equivale al ahorro para el retiro que se hubiera acumulado por los servicios prestados antes del 1° de enero del 2008. Los factores para calcular el bono son: sueldo básico de cotización, años cotizados y edad del trabajador. Dicho instrumento será contabilizado como parte de la cuenta individual y se sumará al monto constitutivo de la misma a partir de enero de 2008, y esa cantidad será tomada en cuenta para el cálculo de la pensión. El bono está emitido en unidades de inversión (UDIS) y se refleja en el estado de cuenta tanto en UDIS como en pesos.

CANASE
Catálogo Nacional de Asegurados del Instituto Mexicano del Seguro Social.

Calculadora trabajador afiliado al IMSS
Herramienta para trabajadores que cotizan al IMSS, que permite conocer de manera aproximada el ahorro que se tendrá en la AFORE al momento del retiro. El resultado del cálculo arroja tres escenarios; 1) considerando la aportación actual, 2) la diferencia que representaría estar en una AFORE que otorgue un mayor Rendimiento Neto, y 3) contemplando aportaciones voluntarias para aumentar el monto de la pensión.

Calculadora trabajador Independiente
Herramienta para trabajadores independientes que permite conocer de manera aproximada el ahorro que se tendrá en la AFORE si se realizan aportaciones a la cuenta individual. Asimismo, muestra la diferencia al elegir una AFORE que otorgue un mayor Rendimiento Neto.

CAT-PENSIONISSSTE
Centro de Atención Telefónica del Fondo de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del Estado (en el D. F. al 17 19 05 55 y del interior de la República lada sin costo al 01 800 400 1000 ó 01 800 400 2000). Es el servicio que brinda información sobre el ahorro para el retiro de los trabajadores afiliados al ISSSTE con cuenta individual en esa AFORE pública.

Certificación de Movimientos Afiliatorios (IMSS)
Trámite mediante el cual un trabajador que cuenta con dos o más números de seguridad social (NSS), da aviso al IMSS, con la finalidad de su unificación. Al final de este proceso se otorga al trabajador un número único de afiliación a la seguridad social y se comprueba que el patrón haya realizado las aportaciones correspondientes a la cuenta ligada al número correcto. Este documento es expedido por el IMSS.

Certificado de Baja del IMSS
Documento expedido por el IMSS usado para mostrar que el trabajador no se encuentra trabajando en activo por lo que ha dejado de cotizar en el Instituto. Este documento es necesario para realizar el retiro parcial de recursos de la cuenta individual por concepto de desempleo.

Certificados Bursátiles
Títulos de crédito previstos en la Ley del Mercado de Valores, que representan la participación individual de sus tenedores en un crédito colectivo a cargo de personas morales, o de un patrimonio afecto en fideicomiso.

Comisión
Cuota cobrada por las AFOREs al trabajador como pago por el servicio de administración resguardo e inversión de los recursos de la cuenta individual.

Comité de Inversión
Comité cuya finalidad es determinar la política y estrategia de inversión y la composición de los activos de la sociedad, así como designar a los operadores que ejecuten la política de inversión

Comité de Riesgos
Comité que tiene por objeto administrar los riesgos a que se encuentren expuestas, así como vigilar que la realización de sus operaciones se ajuste a los límites, políticas y procedimientos para la administración de riesgos aprobados por su consejo de administración.

Concesión de Pensión
Documento expedido por el ISSSTE que certifica que el trabajador tiene derecho a una pensión, mismo que es indispensable para realizar el retiro correspondiente de los recursos SAR ISSSTE.

CONDUSEF
Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros. Organismo público encargado de orientar, informar, promover la educación financiera y atender y resolver quejas y reclamaciones de los usuarios de servicios y productos financieros.

CONSAR
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro. Es la autoridad que regula y supervisa el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR), y en particular a las AFOREs.

Contrato de Administración de Fondos
Contrato mediante el que una AFORE se obliga a prestar los servicios de administración de recursos de su cuenta individual, así como también a comprar en nombre y representación y por cuenta y orden del trabajador, acciones de una sociedad de inversión (SIEFORE).

Cotización
Cuota que se paga al IMSS o al ISSSTE para recibir los beneficios contemplados en la ley del Instituto ante el cual esta dado de alta el trabajador.

Cuenta Individual
Es la cuenta única y personal de cada trabajador que es administrada por la AFORE. En ella, durante la vida laboral del trabajador, se acumulan las cuotas y aportaciones tripartitas. La cuenta individual está conformada por 3 grandes subcuentas: Retiro, Cesantía y Vejez, Vivienda y Aportaciones Voluntarias. La cuenta individual forma parte del patrimonio de cada trabajador y es heredable.

Cuentas Administradas
Número total de cuentas administradas por las AFOREs.

Cuenta Concentradora
Cuenta operada por el Banco de México, en la que se depositan los recursos correspondientes al seguro de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez, previsto en las Leyes de Seguridad Social, así como las Aportaciones Voluntarias y las Aportaciones Complementarias de Retiro, en tanto se lleven a cabo los procesos de individualización para transferirlos a las administradoras elegidas por los trabajadores, y para conservar los recursos de aquellos trabajadores que no elijan Administradora.

Cuota Social
El monto enterado por el Estado a las cuentas individuales de los trabajadores equivalente al cinco punto cinco por ciento del salario mínimo general para el Distrito Federal.

CURP
Clave única de Registro de Población. Es un instrumento de registro que se asigna a todas las personas que viven en el territorio nacional, así como a los mexicanos que viven en el extranjero. El responsable de asignar la CURP y de expedir la constancia correspondiente es el Registro Nacional de Población (RENAPO).

Custodio
Institución encargada de salvaguardar los títulos en físico de las emisiones de Deuda a nivel Nacional e Internacional.

Derechohabiente IMSS / ISSSTE
Trabajador que cotiza, pensionado, y/o beneficiarios del mismo, a/de uno de estos institutos de seguridad social que recibe las prestaciones otorgadas al amparo de la Ley del IMSS o del ISSSTE, según sea el caso.

Derivado
Instrumento financiero que está vinculado a un valor subyacente o de referencia. Son instrumentos de cobertura ante fluctuaciones de precio en ciertos productos; por lo que ayudan a reducir riesgos.

Divisas
Dólares de los Estados Unidos de América, euros y yenes, así como a las demás monedas extranjeras previstas en las disposiciones generales relativas al régimen de inversión.

Documento de Elección de Régimen 73 ó 97 (IMSS)
Aquellos trabajadores que cotizaron antes y después del 1º de julio de 1997 al IMSS, tienen derecho de escoger, al momento de su retiro, pensión por Ley IMSS 73 o Ley 97.

Emisores Extranjeros
Gobiernos, Bancos Centrales y Agencias Gubernamentales de países miembros del Comité Técnico de la Organización Internacional de Comisiones de Valores y de la Unión Europea y las entidades que emitan valores bajo la regulación y supervisión de éstos, así como a los organismos multilaterales.

Emisores Nacionales
El Gobierno Federal, Banco de México, Empresas Privadas, Estados, Municipios, Gobierno del Distrito Federal y Entidades Paraestatales, que emitan Instrumentos, así como las Entidades Financieras, que emitan, acepten o avalen dichos Instrumentos.

Empresas Operadoras
Las empresas concesionarias para operar la Base de Datos Nacional SAR.

Estado de Cuenta
Documento expedido por las AFOREs que contiene información relativa al saldo de la cuenta individual así como un resumen de los movimientos de la cuenta, el saldo de los recursos de cada una de las subcuentas: Retiro, Cesantía y Vejez, Ahorro Voluntario y Vivienda (que no administra la AFORE sino el INFONAVIT) y el cuadro comparativo de AFOREs por índice de Rendimiento Neto (IRN).

FIBRAS
Títulos o valores emitidos por fideicomisos que se dediquen a la adquisición o construcción de bienes inmuebles en territorio nacional que se destinen al arrendamiento o a la adquisición del derecho a percibir ingresos provenientes del arrendamiento de dichos bienes, así como a otorgar financiamiento para esos fines.

Fondos de Previsión Social.
Fondos de pensiones o jubilaciones de personal, de primas de antigüedad, así como fondos de ahorro establecidos por empresas privadas, dependencias o entidades públicas federales, estatales o municipales o por cualquier otra persona, como una prestación laboral a favor de los trabajadores.

FOVISSSTE
Fondo de Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado. Organismo encargado del otorgamiento de créditos para vivienda a los trabajadores al servicio del Estado.

Fusión de AFOREs
Proceso donde una AFORE absorbe a otra. De manera excepcional, los afiliados a la AFORE fusionada tienen derecho a permanecer en la fusionante o de cambiarse a la AFORE que prefieran.

Futuros
Contrato que obliga a las partes a comprar o vender un número de bienes o valores en el futuro con un precio establecido con anterioridad. Este concepto viene en una minuta de 2005 y en el reglamento interior de la Comisión.

Hoja Rosa
Es la hoja de registro al IMSS en donde se asigna a cada trabajador un número de seguridad social (NSS). Esta hoja debe su nombre al color de la misma y. Aactualmente está siendo remplazada por una credencial electrónica que simplificará los trámites ante el Instituto.

ICEFA
Institución de Crédito o Entidad Financiera Autorizada. Bancos que en su momento administraban los recursos de los trabajadores.

IMSS
Instituto Mexicano del Seguro Social. Institución de seguridad social establecida como un servicio público para los trabajadores afiliados a éste, así como a sus familiares.

INFONAVIT
Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores. Instituto encargado de proveer financiamiento para satisfacer las necesidades de vivienda de los trabajadores derechohabientes.

Instituciones Calificadoras
Instituciones encargadas de cuantificar el riesgo crediticio de una institución o una emisión de deuda específica a través de una calificación.

Institutos de Seguridad Social
Institutos Mexicano del Seguro Social, del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado y las instituciones de la misma naturaleza.

Instrumentos Bursatilizados
Títulos o valores que representan derechos de crédito emitidos a través de Vehículos y cuyos activos subyacentes sean dichos derechos de crédito.

Instrumentos de Renta Variable
Instrumentos (principalmente índices accionarios) que pagan un interés que varía de acuerdo a su propio desempeño a través del tiempo.

Instrumentos de Renta Fija
Instrumentos financieros de deuda que pagan un interés preestablecidoprestablecido durante un tiempo determinado preestablecido. Un ejemplo de este tipo de instrumentos son los bonos del Gobierno Federal.

Instrumentos Estructurados
Valores que garantizan su valor nominal al vencimiento, y cuyo rendimiento parcial o total se vincula a activos subyacentes fideicomitidos que otorguen derechos sobre sus frutos y/o productos. Circular CONSAR 15 - 19

Instrumentos Ligados a índices Accionarios
El régimen de inversión de las AFOREs permite la compra de índices accionarios y no de acciones directas a fin de acotar aún más el riesgo que implican estos instrumentos de renta variable.

índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC)
índice Nacional de Precios al Consumidor. Indicador mediante el cual se reporta la evolución del nivel de precios de bienes y servicios de consumo en México, y que se constituye en el referente oficial de la inflación en el país.

ISSSTE
Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado. Institución de seguridad social para los trabajadores al servicio del Estado y sus familiares.

ISSSTE-TEL
Centro de Atención Telefónica (lada sin costo al 01 800 01 84 847001 2007). Es un servicio de orientación e información telefónica para atender dudas sobre seguros, servicios y prestaciones de los trabajadores al servicio del Estado.

Laudo
Es la resolución dictada por un árbitro judicial que sirve para solucionar un conflicto entre dos o más partes.

Ley del ISSSTE
Legislación en vigor desde el 1º de abril de 2007, mediante la cual se modificó el régimen de seguridad social de los trabajadores al servicio del Estado y cuya principal reforma es la instrumentación del Sistema de Pensión de Beneficio Definido en lugar del de Contribución Definida, considerando una excepción que se presenta en su Artículo décimo transitorio.

Manual de Procedimientos Transaccionales (MPT)
El manual que elaboren las Empresas Operadoras de la Base de Datos Nacional SAR y que apruebe la CONSAR en donde se especifican los formatos y características de los archivos electrónicos, procedimientos de transmisión de las transacciones informáticas que constituyen el flujo de información entre las entidades participantes en los sistemas de ahorro para el retiro.

Minusvalía
Disminución en el valor de un activo o bien de acuerdo a las condiciones de mercado. Es una valuación en un momento puntual y de manera totalmente coyuntural. En el caso de los fondos para el retiro se trata de una disminución del valor de las inversiones realizadas por las SIEFOREs. Una minusvalía no significa que existe una pérdida.

Modificación de Salario (IMSS)
Aviso que es presentado al IMSS por parte del patrón los primeros 5 días de los meses de enero, marzo, mayo, julio, septiembre y noviembre cuando el trabajador tiene un incremento salarial o un cambio en las retribuciones que recibe por el trabajo que realiza.

Monto Constitutivo
La cantidad de dinero que se requiere para contratar los seguros de Renta Vitalicia y de Sobrevivencia, en su caso, con una Aseguradora.

Notas
Instrumentos de Deuda o Valores Extranjeros de Deuda, con principal protegido a vencimiento ligados a uno o varios de los índices, así como al resultado de estructurar conjuntamente a los Instrumentos de Deuda o Valores Extranjeros de Deuda con Componentes de Renta Variable, para que se comporten como Instrumentos de Deuda o Valores Extranjeros de Deuda, con principal protegido a vencimiento ligados a uno o varios de los índices.

Número de Seguridad Social (IMSS)
Número de 11 dígitos que sirve como identificación ante el Instituto Mexicano del Seguro Social y por lo tanto es usado para acceder a los servicios que presta el Instituto. Este número es único durante toda la vida laboral del trabajador y es intransferible. El trabajador que cuente con más de un NSS deberá acudir al IMSS a realizar el trámite de unificación correspondiente a fin de corregir esta situación.

Participantes en los Sistemas de Ahorro para el Retiro
Las instituciones de crédito, administradoras de fondos para el retiro, sociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro, empresas operadoras, empresas que presten servicios complementarios o auxiliares directamente relacionados con los sistemas de ahorro para el retiro y las entidades receptoras.

Pensión
Monto de percepción periódica que sustituye los ingresos de una persona al momento de la jubilación o en casos de invalidez, incapacidad o defunción (en este caso para los beneficiarios).

PENSIONISSSTE
Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del Estado. Se encarga de administrar las cuentas individuales de los trabajadores afiliados al ISSSTE a partir de mayo de 2008 y durante los primeros 36 meses de su existencia, posteriormente competirá de manera abierta con las demás AFOREs.

Pensión Garantizada.
Pensión mínima a la que tiene derecho un trabajador afiliado al IMSS o al ISSSTE, después de cumplir con los requisitos previstos en las Leyes de Seguridad Social.

Plan Privado de Pensiones
Esquema voluntario establecido por el patrón o derivado de una contratación colectiva que busca otorgar una jubilación a los trabajadores adscritos a la entidad que diseñó el Plan Privado de Pensiones.

Plazo Promedio Ponderado
Promedio de los plazos de las inversiones considerando las posiciones invertidas en cada instrumento.

Precio de Gestión
Es el resultante de dividir el Activo Neto de una Sociedad de Inversión, sin considerar la provisión contable de las comisiones ni las comisiones cobradas históricamente, entre el número de acciones suscritas y pagadas.

Precio de SIEFORE
Precio por acción de una Sociedad de Inversión,

Prestadora de Servicios
AFORE que presta los servicios de administración de Cuentas Individuales a los trabajadores de nuevo ingreso y cuyos recursos correspondientes al seguro de retiro, cesantía en edad avanzada y vejez, se encuentran en la Cuenta Concentradora.

Préstamos ISSSTE
Créditos que provienen del fondo de préstamos de ese Instituto, los cuales son de dos tipos: hipotecarios y personales. Estos préstamos no pueden exceder del 50% del total de las percepciones monetarias del trabajador y se liquidarán por medio de un descuento quincenal en nómina.

Proveedor de Precios
Institución encargada de la valuación de los instrumentos que cotizan en los distintos mercados nacionales e internacionales.

Ramos de aseguramiento IMSS / ISSSTE
Cada Instituto de Seguridad Social contempla ramos de aseguramiento distintos, que protegen al trabajador y sus beneficiarios contra diferentes situaciones.

IMSS • Riesgos de trabajo • Enfermedades y maternidad • Invalidez y vida • Retiro, cesantía en edad avanzada y vejez • Guarderías y prestaciones sociales

ISSSTE • Salud • Riesgos del trabajo • Retiro, cesantía en edad avanzada y vejez • Invalidez y vida

RCV
Subcuenta de Retiro, Cesantía y Vejez. Aquí se depositan las cuotas y aportaciones que realizan el patrón, el gobierno federal y el trabajador para la pensión.

Recursos Administrados
Recursos que administran las AFOREs y que provienen de las aportaciones y recursos de los trabajadores así como del propio capital de las AFOREs. También se les llama activos netos totales.

Régimen Anterior Modificado
Establecido en el Artículo décimo transitorio de la Ley del ISSSTE mismo que indica las condiciones para el retiro de los trabajadores al servicio del Estado que no optaron por el Sistema de Pensión de Contribución Definida. Dicho Artículo plantea modificaciones graduales a los requisitos que hubieran estado en vigor antes del 1° de abril de 2007 en materia de retiro (por ejemplo, edad mínima de retiro en lugar de años de servicio).

Régimen de Inversión
Conjunto de instrumentos y límites que establece la CONSAR a las AFOREs mediante la circular 15 – 19 para que con base a los mismos, se inviertan los recursos de los trabajadores.

RENAPO
Registro Nacional de Población e Identificación Personal. Instancia encargada de emitir la Clave única de Registro de Población (CURP).

Rendimiento
Son las ganancias o intereses generados por la inversión de los recursos de los trabajadores realizada por las AFOREs.

Rendimiento Bruto
Es el rendimiento que obtuvieron los activos de las SIEFOREs antes del cobro de comisiones.

Rendimiento Neto
Resta simple del rendimiento bruto que otorga la AFORE menos la comisión que cobra. Es un indicador que permite comparar a las AFOREs entre sí.

Rendimiento Neto Promedio Simple
Suma simple del rendimiento neto otorgado por cada una de las AFOREs, dividido entre el número de AFOREs.

Rendimiento Neto Promedio Ponderado
Rendimiento Neto ponderado por los activos netos de las 4 SIEFOREs

Renta Variable Internacional
Inversiones realizadas en activos (índices accionarios) de emisoras internacionales. Estas inversiones se realizan en mercados con altos niveles de estabilidad como Estados Unidos, Francia, Inglaterra, Alemania o Japón.

Renta Vitalicia
Contrato por el cual una Aseguradora pagará una pensión mensual de forma vitalicia, es decir, durante toda la vida. Dicha pensión se contrata con los recursos acumulados en la cuenta individual del trabajador. El trabajador acreedor a una pensión al amparo de la Ley del Seguro Social de 1997 deberá de decidir entre este beneficio y el de retiro programado.

Resolución de Ayuda de Gastos de Matrimonio (IMSS)
Este documento expedido por el IMSS avala que el trabajador cumple con los requisitos para ser acreedor al retiro parcial de recursos de su cuenta individual por concepto de ayuda por matrimonio.

Resolución de Negativa de Pensión (IMSS)
Documento que expide el IMSS en el que se informa que no se cumple con los requisitos mínimos para poder obtener el pago de una pensión. En este caso los recursos de la cuenta individual podrán ser retirados en su totalidad y en una sola exhibición por el trabajador o por sus beneficiarios.

Resolución de Pensión (IMSS)
Documento expedido por el IMSS por el que se concede al trabajador el derecho a una pensión (por cesantía en edad avanzada, vejez retiro anticipado, riesgo de trabajo ó invalidez y vida) y por lo tanto es necesario para iniciar el trámite de otorgamiento de pensión acudir ya sea ante el IMSS ó directamente con la AFORE.

Retiro por Desempleo
Retiro parcial de recursos de la cuenta individual que se solicita al día 46 de desempleo. Se debe acudir a la AFORE con la Certificación de Baja emitida por el IMSS para poder realizar el retiro.

Retiro por Matrimonio
Retiro parcial de recursos de la cuenta individual que se puede solicitar al IMSS siempre y cuando el matrimonio se haya celebrado en una fecha posterior al 1º de julio de 1997 y que cuentes con por lo menos 150 semanas de cotización. Se debe acudir a la AFORE con la Resolución de Ayuda de Gastos de Matrimonio emitida por el IMSS para poder realizar el retiro.

Retiros Parciales
Retiros de la cuenta individual de los que se puede disponer en dos situaciones excepcionales: en caso de matrimonio (una sola vez en la vida) y desempleo (una vez cada cinco años).

Retiro Programado
Contrato por el cual la AFORE toma el saldo de la cuenta individual y hace un cálculo sobre la esperanza de vida del trabajador, determinando así el pago mensual al que tendrá derecho durante los años contemplados. El trabajador acreedor a una pensión al amparo de la Ley del Seguro Social de 1997 deberá de decidir entre este beneficio y la renta vitalicia.

Retiro Total
Cuando se hace el retiro total de los recursos de la cuenta individual de la AFORE ya sea por una negativa de pensión (en cuyo caso se hará entrega del dinero en una sola exhibición) o bien por concepto de pensión.

RFC
Registro Federal de Contribuyentes. Clave de 13 dígitos emitida por el SAT, que tiene toda persona física o persona moral que sea contribuyente.

Riesgo de Mercado
Pérdida en la que puede incurrir una inversión debido a la diferencia en los precios que se registran en los mercados o en factores de riesgo como tasas de interés, tipo de cambio etc.

Riesgo de Crédito
Pérdida potencial producto del incumplimiento de la contraparte en una operación que incluya un compromiso de pago.

Riesgo de Liquidez
Se refiere a la incapacidad de convertir activos o portafolios en efectivo. También se refiere a las pérdidas que puede sufrir una institución en el costo de los recursos necesarios para financiar sus activos.

Salario Base de Cotización (IMSS)
Salario diario integrado con el que un trabajador está registrado ante el IMSS y que sirve para calcular las cuotas que el patrón debe pagar al Instituto, así como las prestaciones a las que se tiene derecho, entre ellas las aportaciones a la cuenta individual.

SAR
Sistema de Ahorro para el Retiro. Está basado en cuentas individuales en las que contribuyen el trabajador, el patrón y el Gobierno Federal. Cada trabajador se hace acreedor a una pensión al final de la vida laboral en función del monto acumulado en su cuenta individual.

SAR 92
Periodo de aportaciones acumuladas por los trabajadores del IMSS entre el 1 de marzo de 1992 y el 30 de junio de 1997. Los recursos correspondientes a dicho periodo fueron depositados en el banco que fue elegido en su momento por cada patrón y regulados por las Leyes del IMSS y del INFONAVIT. Los recursos de este periodo se pueden transferir a la cuenta individual siempre y cuando se cuente con el comprobante bancario correspondiente.

SARTEL
Centro de Atención Telefónica 01800 50 00 747 (lada sin costo), donde se atiende de manera personalizada a trabajadores sobre temas relacionados con el Sistema de Ahorro para el Retiro.

SAT
Servicio de Administración Tributaria. órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público que tiene la responsabilidad de aplicar la legislación fiscal y aduanera, así como recaudar las contribuciones federales y controlar la entrada y salida de mercancías del territorio nacional.

Seguro de invalidez y vida
Seguro al que aporta el patrón a nombre del trabajador a fin de protegerlo contra los riesgos que lo inhabiliten física o mentalmente, o bien, a sus beneficiarios en caso de fallecimiento del titular, por causas ajenas al desempeño de sus funciones.

Seguro de Riesgos de Trabajo
Seguro que protege al trabajador contra los accidentes, enfermedades o muerte a los que está expuesto en ejercicio o con motivo de las labores que realiza. Dicho seguro brinda atención médica y en su caso, el pago de una pensión por incapacidad para desempeñar sus funciones, o bien, otorga una pensión a los beneficiarios en caso de fallecimiento del titular.

Seguro de Sobrevivencia.
El que se contrata por los pensionados con una Aseguradora para otorgar a favor de sus beneficiarios la pensión, ayudas asistenciales y demás prestaciones en dinero previstas en los respectivos seguros, mediante la renta que se les asignará después del fallecimiento del pensionado, hasta la extinción legal de las pensiones.

Semanas cotizadas
Tiempo que el trabajador cotiza ante el IMSS, dichas semanas son derechos que el trabajador va acumulando, con el fin de ser acreedor a una pensión por parte de ese Instituto. El número de semanas cotizadas a nombre de cada trabajador es determinado únicamente por el IMSS.

Separación de Cuentas
Proceso en donde dos o más trabajadores que reciben aportaciones a un mismo numero de seguridad social (NSS), acuden al IMSS a solicitar la separación de cuentas correspondiente. El Instituto emitirá el NSS definitivo para cada trabajador y se traspasarán los derechos y recursos que correspondan a cada uno de ellos. Los trabajadores pueden compartir su NSS con otro por alguna de las siguientes razones: 1. Homonimia (cuando sus apellidos paterno, materno y nombre son idénticos), 2. Invasión por un tercero (cuando por error, el IMSS proporciona un NSS a dos trabajadores), o 3. Invasión por beneficiario (cuando equivocadamente dos familiares cotizan al IMSS con el mismo NSS).

Servicios
Servicios que las AFOREs ofrecen a los trabajadores como el resguardo, administración, inversión de los recursos, envío de estado de cuenta y otros adicionales como el envío de información vía Internet, atención telefónica, número de sucursales, consulta de saldo por medio de una tarjeta electrónica, entre otros.

SHF
Sociedad Hipotecaria Federal. Institución financiera perteneciente a la Banca de Desarrollo que tiene como fin apoyar el acceso a vivienda a los mexicanos por medio de programas de créditos hipotecarios operados por las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES).

SIAP
Sistema de Información de Agentes Promotores que la Comisión ponga a disposición del público en general para la consulta y verificación del registro y los datos relacionados con los Agentes Promotores.

SIEFORE
Sociedad de Inversión Especializada en Fondos para el Retiro. Son los fondos de inversión en los cuales las AFOREs invierten los recursos de los trabajadores para generar rendimientos. Existen 4 diferentes SIEFOREs de acuerdo a la edad de cada trabajador.

SIRI
Sistema de Recepción de Información. Sistema manejado por las áreas de recursos humanos de cada Dependencia de la Administración Pública Federal, mediante el cual se actualizan y modifican los datos de los trabajadores afiliados al ISSSTE.

Sistema de Pensión de Beneficio Definido
Sistema bajo el cual tanto trabajadores como patrones contribuyen a una “bolsa global” del Gobierno Federal que sirve para financiar las pensiones de quienes eligieron este sistema. Independientemente de las contribuciones realizadas a su nombre, si el trabajador cumple con los requisitos establecidos en la legislación que los norma (ejemplo: años de servicio), recibe una pensión de acuerdo a la fórmula que se indica en la Ley del Instituto que corresponda, de ahí el nombre de “beneficio definido”.

Sistema de Pensión de Contribución Definida
Sistema de pensiones caracterizado por la existencia de una cuenta individual cuyo titular es el trabajador, en la cual se depositan las aportaciones realizadas a su nombre, por sí mismo, por el patrón y por el Gobierno Federal por concepto de ahorro para el retiro. Dichos recursos integran el monto constitutivo de la cuenta individual.

Subcuenta de Vivienda
Subcuenta a la que únicamente el patrón realiza aportaciones que equivalen al 5% sobre el salario base de cotización. El INFONAVIT en el caso de los trabajadores IMSS, y el FOVISSSTE en caso de los trabajadores del ISSSTE son los que recaudan y administran las aportaciones realizadas por este concepto. Las AFOREs solo cumplen con informar el saldo reportado por dichos institutos a través del Estado de Cuenta.

Sueldo Básico de Cotización (ISSSTE)
Sueldo de tipo mensual con el que un trabajador está registrado ante el ISSSTE y que sirve para el cálculo de cuotas y prestaciones entre las cuales se encuentran las correspondientes al retiro.

Trabajadores Afiliados
Trabajadores cotizantes al IMSS que se registraron voluntariamente en una AFORE

Trabajadores Asignados con Certificación
Trabajadores cotizantes al IMSS que, habiendo sido asignados por la CONSAR, firmaron un contrato de registro en alguna AFORE

Trabajadores Asignados sin Certificación
Trabajadores que, al no haberse registrado en alguna AFORE, fueron asignados por CONSAR de acuerdo a la normatividad vigente.

Trabajador en transición
Trabajadores que cotizaron ante el IMSS antes y después del 1 de julio de 1997, por lo que al momento de su retiro, el IMSS les dará a escoger pensionarse al amparo del régimen 73 (sistema de reparto) o bien, del régimen 97 (cuentas individuales).

Trabajadores IMSS
Son trabajadores que al momento de registrarse en una AFORE cotizaban al IMSSS.

Trabajadores Independientes
Trabajadores que no cotizan ni al IMSS ni al ISSSTE pero que tienen la posibilidad de abrir una cuenta de ahorro para el retiro en alguna AFORE de manera voluntaria.

Trabajadores ISSSTE
Son trabajadores que al momento de registrarse en una AFORE cotizaban al ISSSTE.

Trabajadores Registrados
Corresponde a los trabajadores que se registraron en una AFORE, es decir, trabajadores que firmaron un contrato con una AFORE para que esta administre los recursos de su cuenta individual. Incluye las cuentas de aquellos trabajadores que, aún habiendo sido asignados alguna vez, firmaron su contrato de registro en alguna administradora.

Traspaso
Cambio de una AFORE a otra realizado por el trabajador. Los traspasos hacen que se mantenga una sana competencia en el Sistema de Ahorro para el Retiro ya que las AFOREs compiten entre sí por la comisión, los rendimientos y servicios. Los trabajadores pueden cambiar de AFORE solo una vez al año a la AFORE de su preferencia y una vez más (es decir, máximo dos veces al año), si es a una AFORE de mayor índice de Rendimiento Neto, después del segundo cambio deben esperar por lo menos un año para realizar otro.

Traspaso de SIEFORE
Cuando un trabajador llega al límite de edad establecido para los 4 diferentes grupos de SIEFORE, tendrá lugar un traspaso de recursos a la SIEFORE que corresponda a la nueva edad del trabajador.

Traspasos Acumulados
Neto de los traspasos cedidos (pedidos) y recibidos (ganados) en el sistema por un periodo determinado.

Traspasos Cedidos
Cuentas que pierde una AFORE en un periodo determinado.

Traspaso Indebido
Al traspaso de la cuenta individual del trabajador que se realice, de manera enunciativa mas no limitativa, por una AFORE sin el consentimiento de éste; o cuando se haya obtenido el consentimiento del trabajador mediante engaño, coacción, intimidación, amenazas o cualquier otra conducta similar; o cuando el traspaso se lleve a cabo mediante la utilización de documentos falsos o alterados o mediante la falsificación de documentos o firmas; o en los casos en que la AFORE, actuando de común acuerdo con el patrón o con representantes de éste o con cualquier otra persona que pueda ejercer presión sobre el trabajador, obtenga su registro a cambio de la entrega de una cantidad de dinero, o de la prestación de algún servicio, o del otorgamiento de algún beneficio o contraprestación de cualquier naturaleza a favor del patrón o de sus representantes, así como en los casos en los que la AFORE obtenga el registro del trabajador a cambio de la entrega de una cantidad de dinero, o de la prestación de algún servicio, o del otorgamiento de algún beneficio o contraprestación de cualquier naturaleza, contrarios a lo autorizado, a favor del mismo.

Traspasos Recibidos
Cuentas de trabajadores que gana una AFORE en un periodo determinado.

UEAP
Unidad Especializada de Atención al Público. Son módulos de información con los que cuenta cada una de las AFOREs para atender a los trabajadores que soliciten información sobre su cuenta individual o algún trámite relacionado con la misma.

Unificación de Cuentas (IMSS)
Proceso que responde a que en algunas ocasiones, el IMSS asigna más de un número de seguridad social (NSS) a un mismo trabajador, lo que significa que el trabajador tendrá tanto sus recursos como sus derechos, bajo diferentes NSS. Para resolver la anomalía, el trabajador deberá acudir al IMSS a solicitar la Certificación de Movimientos Afiliatorios en la que el IMSS resolverá cuál de los NSS a nombre del trabajador es el definitivo o “unificador”. Una vez asignado ese número, se cancelarán los demás NSS del trabajador y todos sus recursos y derechos pasan al NSS unificador.

Unificación de Cuentas (ISSSTE)
ICEFA – ICEFA Proceso mediante el cual se unifican los recursos de un trabajador que tiene más de una cuenta SAR-ISSSTE, en uno o más Bancos. Estos recursos pasan a una sola cuenta. En general, la cuenta unificadora es aquella en donde se realizaron las últimas aportaciones, o bien, la que está activa al momento de la unificación.

ICEFA - AFORE
Proceso mediante el cual se unifican los recursos de un trabajador que tiene una cuenta SAR-ISSSTE en un Banco y al mismo tiempo, una cuenta individual en una AFORE por razones tales como: a) haber cotizado o estar cotizando al IMSS o, b) haber abierto una cuenta individual para realizar aportaciones voluntarias. Los recursos SAR-ISSSTE pasan a la cuenta individual que tiene el trabajador en la AFORE.

Valor en Riesgo (VaR)
La minusvalía que puedan tener los activos netos de una Sociedad de Inversión, dado un determinado nivel de confianza, en un periodo determinado.

Valores Gubernamentales
Títulos de crédito emitidos por el Gobierno Federa. El Gobierno vende los títulos a plazos determinados y se compromete a pagar un premio (interés) al término de los mismos.

Valores Nacionales
Alternativas de inversión con altos niveles de seguridad que se realizan en deuda emitida por el Gobierno Federal en México. Ejemplo de estos valores son los bonos emitidos por el Banco de México.