A continuación se presentan algunas descripciones de los instrumentos en los que las Siefores pueden invertir, una vez que han sido certificados por la CONSAR:

I. INSTRUMENTOS LIGADOS A ÍNDICES ACCIONARIOS

Son alternativas de inversión que ofrecen un rendimiento de acuerdo al desempeño de un conjunto de acciones de empresas que cotizan en las Bolsas de Valores de México y otros países.

Estos instrumentos de inversión, si bien pueden tener mayor variabilidad a corto plazo, están diseñados para alcanzar MAYORES RENDIMIENTOS (ganancias) que los instrumentos de inversión tradicionales.

II. VALORES INTERNACIONALES

Son alternativas de inversión con altos niveles de seguridad, que se hacen en países con elevada estabilidad como son Alemania, Francia, Canadá, Japón o Estados Unidos, entre otros.

Los Sistemas de Ahorro para el Retiro de otros países han aprovechado las ventajas de invertir en Valores Internacionales y, con ello, mantener la seguridad y el rendimiento del ahorro de sus trabajadores.

III. DERIVADOS
Los derivados son instrumentos financieros que contribuyen a reducir los periodos de fluctuación (limitar el riesgo) que ocurren eventualmente en los mercados financieros.

Los derivados:

Contribuyen a mejorar el control de los riesgos.
Son una herramienta eficiente para poder cambiar el perfil de una cartera de inversión ágilmente.
Ayudan a reducir la volatilidad del portafolio de inversión.

La operación con derivados resulta importante debido a que por el volumen de recursos que ya administran las Siefores, así como por su tamaño relativo en nuestro sistema financiero, las Afores requieren de todas las herramientas financieras disponibles en el mercado para una operación más ágil y flexible que permita controlar mejor los riesgos de las inversiones y aprovechar oportunidades para mejorar el rendimiento de los recursos de los trabajadores.

Existen varios tipos de derivados:

1) FUTUROS

Conceptualmente es una operación similar al contrato adelantado, pues obliga a las partes a vender o comparar a un precio determinado en una fecha futura específica. Sin embargo, un contrato de futuro tiene un tamaño y una fecha de vencimiento estandarizadas y se comercia en mercados establecidos y reconocidos, como la Bolsa Mexicana de Derivados (MexDer).
Ofrece las ventajas de ser un mercado más líquido y disminuir riesgos de contraparte, al intermediar una cámara de compensación como garante del contrato, convirtiéndose en efecto en una de las partes del contrato.

2) CONTRATO ADELANTADO

Es aquel contrato mediante el que una de las partes se obliga a adquirir un bien (como dólares, acciones u otros títulos, conocidos como bien subyacente), y la otra parte a vender, a un precio dado en una fecha futura determinada.

3) SWAP
Contrato mediante el que una de las partes se compromete a entregar algún tipo de flujo a cambio de otro, sobre un monto de referencia acordado y durante un tiempo establecido. Por ejemplo, una de las partes podría acordar recibir una tasa variable a cambio de pagar una tasa fija calculada sobre un monto pactado.

4) OPCIONES
Es un contrato mediante el que una de las partes adquiere el derecho, más no la obligación, de comprar o vender un determinado bien subyacente a un precio determinado en una fecha -o en algún momento durante un periodo de tiempo - determinado.

IV. CONTRAPARTES INTERNACIONALES
Se trata de las instituciones financieras con quienes las Sociedades de Inversión pueden celebrar operaciones en el exterior, en términos de las disposiciones aplicables del Banco de México.

V. SIEFORES (FONDOS) ADICIONALES

Cada Afore debe contar como mínimo con dos Siefores (Fondo 1 y Fondo 2). No obstante, las Afores pueden contar con Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro adicionales a las que señala la normatividad. Las Siefores adicionales pueden servir para llevar la inversión del ahorro voluntario de los trabajadores afiliados e independientes, de la inversión de empresas, o de fondos de previsión social de Estados y Municipios, entre otros.